Redacción Alto Perfil
Cuando se trata de invertir en la bolsa, muchos aseguran que toman decisiones racionales, guiadas únicamente por los números.
Sin embargo, la realidad suele ser muy distinta. ¿Alguna vez vendiste acciones por pánico tras una caída del 2% o retuviste una inversión perdedora por la esperanza de que “algún día se recupere”? Si la respuesta es sí, no estás solo: es muy probable que hayas sido víctima de un sesgo cognitivo.
Uno de los más poderosos y comunes es la aversión a la pérdida, un fenómeno psicológico que hace que el dolor de perder dinero sea mucho más intenso que la satisfacción de ganar. En términos simples, perder 100 dólares nos afecta emocionalmente mucho más que ganar esa misma cantidad. Según la Teoría de la Prospectiva, desarrollada por los psicólogos Daniel Kahneman y Amos Tversky, el impacto emocional de una pérdida puede ser hasta 2.5 veces mayor que el de una ganancia equivalente.
Este sesgo, con raíces evolutivas diseñadas para protegernos del peligro, puede ser un enemigo silencioso en el mundo de las finanzas. En lugar de ayudarnos a sobrevivir, puede llevarnos a tomar decisiones irracionales, como mantener acciones que siguen cayendo o vender otras que están subiendo demasiado pronto, por miedo a que pierdan valor.
Cómo el miedo afecta nuestras decisiones
Un estudio del comportamiento de inversionistas reveló que más del 50% de los inversionistas individuales tienden a vender sus acciones ganadoras demasiado pronto y conservar las perdedoras por más tiempo del recomendado. Esta conducta, impulsada por el miedo a la pérdida, termina afectando negativamente el rendimiento general de sus portafolios.
Este patrón ha sido especialmente evidente en los últimos años. Tras la caída del mercado tecnológico en 2022 debido al aumento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU., muchas acciones tecnológicas comenzaron a recuperarse en 2023. A pesar de esa recuperación, una gran cantidad de inversionistas entraron en modo “pánico” cada vez que el mercado mostraba una pequeña caída.
Según un análisis de Bloomberg, hacia finales de septiembre de 2024, se observó un aumento significativo en el volumen de ventas de acciones como Amazon, Meta y Tesla en días donde el mercado caía apenas un 1% o 2%. Estas ventas no respondían a problemas en los fundamentos de las empresas —que seguían mostrando buenos resultados financieros—, sino al miedo de repetir las pérdidas de 2022.
El caso Tesla: una lección de inversión emocional
Tesla es un ejemplo claro de cómo la aversión a la pérdida puede costar caro. La empresa vio un impresionante repunte de más del 100% en el primer semestre de 2023. Sin embargo, su volatilidad también causó caídas temporales que desataron ventas masivas por parte de inversionistas nerviosos.
Muchos de estos inversionistas, motivados más por el miedo que por un análisis racional, vendieron en los momentos de baja, perdiéndose así la recuperación posterior. Lo que intentaron evitar —una pérdida— terminó materializándose, mientras que dejaron pasar la oportunidad de obtener beneficios a largo plazo.
¿Cómo invertir mejor?
Vencer los sesgos cognitivos no es fácil, pero hay estrategias que pueden ayudarte a invertir de forma más inteligente:
1. Define un plan de inversión claro: Tener un plan a largo plazo reduce la probabilidad de tomar decisiones impulsivas frente a movimientos del mercado.
2. Diversifica tu portafolio: No pongas todos los huevos en la misma canasta. Esto reduce el riesgo y da estabilidad emocional.
3. Revisa tus emociones, no solo tus números: Antes de comprar o vender, pregúntate si estás actuando por miedo o por una evaluación fundamentada.
4. Considera la inversión automática: Programar compras periódicas (como en un plan de inversión sistemático) puede ayudarte a mantenerte firme en tiempos de incertidumbre.
5. Consulta con profesionales: Un asesor financiero puede ayudarte a tomar distancia emocional y mantenerte en el camino correcto.
